第一百三十三章 | unity 季度会议 （2）（1 / 2）

只见白板上写着几行字:

2021年下半年计划

Q3：铺桌

Q4：启动Starship收购案

「Q3不求成交，求把桌子铺平。」崔俊浩说，「第一，继续通过我叔叔那条线，把Kakao内部那些有怨气丶但又有资源的人慢慢拢住。第二，外部叙事继续压估值，维持在两亿多到三亿出头这条谈判带。第三，纽约这边把KCF(Korean Content Fund，韩流内容基金)讲得更像回事，让外部LP和club deal ready。到了Q4，我们再正式启动Starship案。不是现在就扑上去，是到时候带着钱丶带着壳丶带着叙事一起上桌。」

麦克接得很顺。

「而且现在最重要的一点是，我们不用为了做Starship，把CUBE停下来。两个案子可以并行。以前我们得在『赌未来爆发』和『捡地上便宜货』里二选一，现在不用了。」

「行，这才像过亿以后该有的状态。」曹逸森笑了笑，「一边捡便宜，一边铺大桌，各不耽误。」

他低头翻过一页笔记。

「美国线这边。」

这回麦克和沈柏然一起抬头。

「Q1数字资产做完，Q2开始，美股线我不想继续只做情绪和事件驱动了。」曹逸森说，「主线往AI基础设施上拐。」

沈柏然点点头。

「你是准备上晶片了。」

「对。」曹逸森说，「Q2丶Q3，布局AI晶片。主线盯NVIDIA，再往上游看HBM。别只盯一级概念股，把整条链拆开看——算力丶封装丶存储丶设备丶上游瓶颈。市场现在还在讲故事，等往后真能吃到利润的，还是供给链最卡脖子那一段。」

麦克问：「所以不是单押NVIDIA。」

「当然不是。」曹逸森笑了，「NVIDIA是龙头，是旗子，是市场最先反应的那个；HBM是瓶颈，是后面会越来越多人意识到的稀缺环节。我要的是先把位置占住。Q2先建仓，Q3看市场情绪和验证情况加深。别一上来满仓梭哈，但动作要快。」

沈柏然已经开始写。

「那我把标的池重新拆。NVIDIA单列，HBM链单列，顺便把AI伺服器丶封装丶设备端拉成观察池。」

「好。」曹逸森点头，「我要的不只是涨跌判断，我要知道哪一段值得放大仓位，哪一段只适合跟。」

麦克往后一靠，忽然笑了下。

「你那天还在酒吧里说要搞AI晶片丶搞TPU丶搞基础设施，我还以为你是喝高了。现在看，你是真准备上这条线。」

「酒吧里说的话也不全是吹牛。」曹逸森笑，「娱乐是叙事，晶片是底层。以后手里真想握更大的牌，这两条线都得有。」

崔俊浩插了一句。

「那空头呢？Q2如果主线转AI，事件驱动空头你还做不做？」

曹逸森想了两秒，点头。

「做。」

麦克看着他。

「有标的了？」

「法拉第。」曹逸森说。

崔俊浩先愣了下。

「电车那个法拉第？」

「嗯。」曹逸森点头，「我前几天一直在想这件事。按我的模型和节奏推算，Q2末尾那一段，它会走出一段很难看的下杀。之前我还在犹豫要不要放过，毕竟这票本身已经够烂了。但想了一圈，还是做。」

「理由。」麦克说。

「理由很简单。」曹逸森摊了下手，「烂公司不是不能跌，是最该跌。尤其这种靠故事丶靠情绪丶靠市场暂时愿意相信它还活着的东西，一旦那口气松了，速度会很快。我们又不是去做道德判断，我们是去拿价格回归现实的钱。」

沈柏然问：「仓位怎麽定？」

「别太重，但要准。」曹逸森说，「这是事件空，不是主线多。Q2中后段开始盯节奏，等它把自己吹到差不多的时候动手。空头仓位单独核算，别和AI主线混。前者赚纠错的钱，后者赚时代的钱，不是一回事。」

麦克笑着点头。

「这句可以写进基金月报。」

「先别急着写月报。」曹逸森笑着摆了摆手，「先把钱赚到手，再写得像自己早就知道一样。」

会议室里都笑了下，气氛又松了点。

曹逸森像是又想起什麽，抬手敲了两下桌子。

「还有两条，差点漏了。」

「你这场会内容越来越多了。」麦克说，「说吧，又要加哪两张地图？」

「第一，欧美音乐。」曹逸森说，「我们现在讲内容，不能只盯韩娱。韩流是入口，不是天花板。欧美主流音乐资产迟早得碰。Q2开始把研究框架搭起来，先盯索尼音乐和华纳音乐。」

崔俊浩听完抬了下头。

「唱片公司？」

「对。」曹逸森点头，「不是说明天就去碰控制权，那不现实。但版权丶发行丶艺人经纪丶catalog估值模型，这些都得先拆。韩国强的是训练体系和粉丝运营，欧美强的是版权定价丶目录现金流和全球分发。以后这两套逻辑会越咬越紧。我们要是只会在首尔抢人，那永远只是地方玩家。」

麦克笑着点头。

「明白。先别想着吃，先学会怎麽算它值多少钱。」

「对。」曹逸森说，「先学会定价，后面才有资格上桌。」

「第二条呢？」沈柏然问。

「欧洲奢侈品头寸继续加。」曹逸森说，「Prada丶Miu Miu，继续吃。开云那边也看，LVMH也别缺席。Dior那边，麦克你继续盯。」

麦克一听就笑。

「我们这盘子现在越来越像神经病了。一边做空法拉第，一边买欧洲奢侈品。顺便给你爱豆女友搞个奢侈品全生态是吧。」

麦克打趣着曹逸森。

「不是买包，是买品牌权力。」曹逸森摸了摸鼻子，笑着纠正他，「真正好的奢侈品卖的不是包，是定价权丶审美权和全球上层消费的身份税。尤其亚洲这边，经济就算有波动，头部品牌照样敢提价。只要品牌没烂，周期反而给位置。」

沈柏然低头记了下来。

「那欧洲消费单独列组合。Prada丶Miu Miu母公司，开云，LVMH，做中线，不和AI混节奏。」

「对。」曹逸森点头，「AI赚时代扩张的钱，奢侈品赚品牌统治力的钱。逻辑不一样，仓位就别混。」

麦克摇头笑道：「行，这会开到这一步，已经从『怎麽吃CUBE』变成『顺手研究索尼华纳，再买点欧洲奢侈品』了。」

「这才像点样。」曹逸森也笑，「钱别只会在一个行业里转。娱乐丶晶片丶奢侈品，本质上都在买稀缺定价权。谁能定义内容，谁能定义技术瓶颈，谁能定义审美，谁就能长期吃利润。」

说到娱乐线，曹逸森靠在椅背上，手指在书桌上轻轻敲了两下。

屏幕那头，麦克还在低头看表，沈柏然在记数字，崔俊浩则正翻着韩国那边传来的资料。首尔这边已经很晚了，房间安静得只剩空调和键盘细微的敲击声。

曹逸森忽然开口。

「对了，美国这边我们已经先投了Doechii，那韩国艺人也得开始下手了。」

麦克抬了下眼。

「终于聊到人了。」

「而且从美金角度看，韩国艺人的投资价格其实便宜得多。」曹逸森说，「性价比高，杠杆也更好做。」

崔俊浩点点头。

「对。尤其现在IZ*ONE刚解散，市场最乱，窗口期也最好。」

「安宥真丶张元英不用急。」曹逸森说，「二女都在星船，迟早是我们的。」

麦克一听就乐了。

「你这话要是被Starship法务听见，今天就给你寄律师函了。」

「那也得他们先拦得住。」曹逸森笑着回了一句，随即看向崔俊浩，「IZ*ONE剩下这些人，你怎麽看？金珉周，姜惠元，有没有可能签过来？」

崔俊浩低头翻了几页资料，像是在确认最后一遍，然后把共享切到一页简报。

标题很简单：

IZ*ONE解散后签约评估

……优先接触名单

「我刚看完韩国朋友那边发来的背调。」崔俊浩说，「如果只看『有没有高度可操作空间』，我现在锁定了两个人。」

「谁？」

「金珉周，姜惠元。」

曹逸森手指轻轻停了一下。

「展开。」

崔俊浩把第一页共享放大，先点开金珉周那页。

Urban Works

签约概率：★★★★★

麦克挑了下眉。

「五颗星？这麽高？」

「yes，而且是最现实丶最乾净丶也最符合我们现在打法的一条线。」崔俊浩说，

「原因有三个。第一，Urban Works的资源高度集中于单一艺人。第二，他们自己没有成熟的偶像运营体系，尤其解散团后续个人路线，他们撑不起来。第三，他们对CJ体系的依赖很重，IZ*ONE一散，这层保护壳就没了。」

沈柏然插了一句。

「翻译一下，就是公司留人意愿可能有，但留人能力不足。」

「对。」崔俊浩点头，「对Urban Works来说，继续捆绑『IZ*ONE馀温』去赌未来，是高风险；如果现在有更强的平台来接手，反而是低风险套现。再直白一点，他们未必是真想留住金珉周，他们更想把这张牌在最合适的时候卖个好价。」

曹逸森没说话，只是看着屏幕。

崔俊浩继续道：「这条线最妙的地方在于，它不是那种要硬抢丶要撕破脸的局。更像一个教科书式签约案。只要我们给出足够体面的条件，Urban Works甚至可能主动来试探我们。」

麦克往后一靠。

「也就是说，对方可能比我们还想成交。」

「差不多。」崔俊浩说，「尤其如果我们不是只谈艺人转籍，而是顺手给他们一点资源合作丶内容分成，或者未来项目上的名义参与，那他们会更容易松口。」

曹逸森终于开口。

「金珉周本人呢？」

崔俊浩翻了一页。

「她是这一单最关键的部分。外形丶国民度丶镜头感丶粉丝基础都够，问题不是值不值，是她自己现在还没有被明确塑形。演员可以，爱豆可以，主持可以，品牌线也可以。正因为她什麽都能沾一点，所以最缺的是一个真正肯往她身上压资源丶给她定路的人。」

「换句话说，」麦克接道，「她现在是高潜力，低定型。」

「对。」崔俊浩点头，「这种人最适合被提前接走。她贵的不是现在，是以后。」

曹逸森靠在椅背上，手指轻轻敲了两下桌面。

「金珉周那边我会亲自和她谈一下。如果她自己愿意，问题不大。」

「继续，姜惠元。」

崔俊浩把简报翻到下一页。

8D Creative

签约概率：★★★★☆

「第二条线，姜惠元。公司是8D Creative。」崔俊浩说，「这个就更典型了，小公司丶弱谈判方，现金流不稳定，项目高度依赖艺人个人曝光。IZ*ONE一散，他们自己手里没有成体系的后续路线。」

沈柏然平静地补了一刀。

「没有路线，等于没有底气。」

「没错。」崔俊浩说，「8D这种公司，本质上是没法长期赌的。他们能做的是拖，但拖越久，艺人的市场热度越掉，他们手里的牌越不值钱。所以只要我们给出三样东西，这条线就很有可能谈成。」

曹逸森看着他。

「哪三样？」

「第一，明确的个人规划。不是空话，是你要告诉姜惠元和8D，我们接过去之后第一年干什麽，第二年干什麽，内容怎麽铺，曝光怎麽铺。第二，基础曝光承诺。哪怕不夸张，也得让他们知道不是签过去放仓库。第三，一次性解约补偿。」崔俊浩说到这里笑了笑，「对8D这种公司来说，这三样一摆上去，选择会非常现实——不拖，不赌，落袋为安。」

麦克点点头。

「这话像真公司会说的话了。」

「因为本来就是。」崔俊浩低头翻了翻资料，「姜惠元这条线的难点不是公司，而是艺人本人后续路线定位。她不像金珉周那样是非常标准的国民门面型，她更适合走轻综艺丶生活感内容丶平面和慢热型商业路线。如果包装得好，她会是很耐用的资产；包装得不好，就容易一直停在『前限定团成员』这个模糊区间。」

屏幕里一时安静下来，只有纽约那边空调运转的低噪。麦克转着笔，沈柏然则已经在旁边写下了两个名字。

片刻后，曹逸森开口。

「金珉周优先级第一。」

崔俊浩点头。

「我也是这麽想的。」

「姜惠元放第二，但也别放掉。」曹逸森继续说，「她未必是爆点最强的那个，但这种牌拿在手里，未来内容和综艺线都好配。」

「明白。」崔俊浩说，「那我Q2就先把这两条线都摸起来。Urban Works偏正式一点，从公司和资源协同角度去切；8D那边更直接一点，先试探价格和态度。」

麦克在旁边问。

「那你对这批解散团成员，整体到底是什麽思路？赌个人爆发，还是提前囤人？」

曹逸森笑了下。

「都不是。」

「那是什麽？」

「是捡便宜的未来。」曹逸森说，「解散团最值钱的时候，往往不是重组那一刻，也不是舆论最热的时候，而是散完以后，大家都以为她们只剩馀温的时候。那个时候，价格低，情绪乱，公司慌，路线也不清楚。对我们来说，反而最好下手。」

沈柏然抬头看了他一眼。

「所以你要的，不只是单个艺人，而是一批便宜但还没被定价完成的内容资产。」

「对。」曹逸森点头，「韩国这边，我现在不追最贵的。安宥真丶张元英这种，本来就在星船，不用抢。迟早都会归到我这张桌上。我要先拿那些别人看得见价值丶却还没能力接住的。」

崔俊浩听到这里，也笑了。

「那金珉周确实是标准答案。」

「是。」曹逸森说，「她太标准了。脸丶气质丶讨论度丶商业延展，全都在。最重要的是，她现在还没有一个真正强势的平台把她定义死。谁先把她接过去，谁就有资格写她的下一段故事。」

麦克在屏幕那边吹了声口哨。

「你这听起来不像签艺人，像写并购备忘录。」

「本来就差不多。」曹逸森笑，「艺人也是资产，只不过是会呼吸丶会变贵丶也会变心的资产。」

「那姜惠元呢？」崔俊浩问。

「她是另一种打法。」曹逸森说，「不是拿来做最亮的那张牌，而是拿来铺内容生态。轻综艺丶内容企划丶慢热商业丶生活方式型，她是属于细水长流的。前提是别急着把她往最激烈的赛道里扔。」

崔俊浩低头记了两笔。

「那我韩国这边就先按这个顺序排。先Urban Works，后8D。话术上，一个讲平台和未来，一个讲现实和落袋。」

「对。」曹逸森点头，「还有一点，别上来就像猎头挖人。先让他们感觉，我们不是来抢，是来给更大的出口。」

「明白。」

会议又安静了一下。

首尔这边夜已经很深了，窗外的汉江静得只剩光。曹逸森靠在椅背上，目光从屏幕上的两份资料慢慢扫过去。

Doechii，是美国线的第一颗种子。

金珉周和姜惠元，则会是韩国线最先落进他手里的两张牌。

一边是地下club里刚被看见的野生天赋，一边是解散团后还没被重新定价的韩娱资产。两边的价格都不算贵，但天花板都不低。

想到这里，他笑了笑。

「行，那娱乐线就这麽定。」

麦克问。

「总结一下？」

曹逸森抬眼看着屏幕那边三个人。

「美国，先把Doechii做成样板。韩国，先抓金珉周，再看姜惠元。安宥真和张元英不用碰，星船迟早要上桌，她们本来就是顺带的。」

崔俊浩听完，忍不住笑了。

「你这句『顺带的』，对别人来说已经够当公司年度目标了。」

「那是因为他们盘子小。」曹逸森笑着说，「我们的盘子，才刚开始。」